Legal Insights

Преимущества холдинговой компании в Нидерландах

Нидерланды в 2026 году остаются одной из ключевых европейских юрисдикций для построения международных холдинговых и инвестиционных структур. Это уже давно не «офшорная история» и не налоговый трюк, а полноценная корпоративная платформа внутри ЕС с развитым корпоративным правом, устойчивой судебной системой и глубокой интеграцией в европейское регулирование.
Практика использования нидерландских холдингов начала формироваться ещё во второй половине XX века, но современный интерес к ним основан не на низких ставках как таковых, а на сочетании трёх факторов: режима participation exemption, широчайшей сети налоговых соглашений, и крайне проработанного корпоративного и финансового законодательства.
В 2026 году Нидерланды — это прежде всего юрисдикция для EU-holding, investment holding и financing hub, а не «транзитный прокладочный центр», как это иногда воспринималось 15–20 лет назад.

Классическая форма: Besloten vennootschap (BV)

На практике подавляющее большинство холдингов создаются в форме Besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (BV) — нидерландского аналога общества с ограниченной ответственностью.
BV регулируется Книгой 2 Гражданского кодекса (Burgerlijk Wetboek) и отличается высокой гибкостью корпоративной структуры. С 2012 года в Нидерландах действует режим “Flex-BV”, который отменил минимальный уставный капитал (формально достаточно 0,01 евро), упростил правила корпоративного управления, распределения прибыли и финансирования внутри группы.
BV может иметь одного акционера и одного директора, допускается корпоративный директор, допускаются разные классы акций (обычные, привилегированные, безголосые, с приоритетными правами), что активно используется в холдинговых и инвестиционных структурах.
Регистрация происходит через нидерландского нотариуса, компания вносится в Handelsregister при Kamer van Koophandel (KvK). После регистрации BV получает RSIN, а затем налоговый номер в Belastingdienst.

Participation exemption (deelnemingsvrijstelling)

Ключевым элементом голландского холдинга остаётся режим deelnemingsvrijstelling, закреплённый в Wet op de vennootschapsbelasting 1969.
В 2026 году его суть принципиально не изменилась:
если нидерландская компания владеет как минимум 5% участия в дочерней компании и это участие не является пассивной портфельной инвестицией, то:
— дивиденды от такой «дочерки» полностью освобождаются от корпоративного налога в Нидерландах;
— прирост капитала при продаже доли также не облагается корпоративным налогом;
— убытки по такому участию, как правило, не учитываются (симметрия режима).
При этом в современной практике ключевое значение имеют substance и motive test. Налоговые органы анализируют, является ли участие «операционным» (beleidsdeelneming), связана ли структура с реальной предпринимательской деятельностью группы, и не относится ли дочерняя компания к категории низконалоговых пассивных структур.
Именно поэтому в 2026 году голландский холдинг почти всегда проектируется с реальным присутствием:
местный директор, офис, управленческие функции, внутригрупповая координация, финансирование, IP-менеджмент, стратегическое управление.

Корпоративный налог и экономическая среда

Стандартный налог на прибыль организаций (vennootschapsbelasting) в Нидерландах в 2026 году двухуровневый: пониженная ставка применяется к первой части прибыли, базовая — к превышению. Однако для холдинговых компаний это зачастую вторично, поскольку дивиденды и capital gains по participation exemption выпадают из налоговой базы.
Важно, что Нидерланды — одна из самых устойчивых юрисдикций ЕС с точки зрения практики advance tax rulings (ATR) и advance pricing agreements (APA). В 2026 году они существуют, но в сильно более формализованном и «прозрачном» виде, с обязательными требованиями к экономическому присутствию, персоналу и реальной функции компании.

Дивиденды, проценты и роялти

Базовая ставка налога у источника на дивиденды в Нидерландах — 15%. Однако на практике она часто снижается до 0% или минимальных значений за счёт:
— Директивы ЕС Parent–Subsidiary;
— соглашений об избежании двойного налогообложения;
— освобождения для квалифицированных корпоративных акционеров.
С 2021 года в Нидерландах действует отдельный режим withholding tax on interest and royalties в отношении выплат в низконалоговые и «несотрудничающие» юрисдикции. В 2026 году он активно применяется, поэтому классическая модель «royalty conduit» возможна только при реальной функции IP-компании и отсутствии попадания получателя под anti-abuse lists.
В нормальных холдинговых и финансовых структурах внутри ЕС проценты и роялти по-прежнему могут выплачиваться без удержаний, если соблюдены требования директив, substance и деловой цели.

Голландский холдинг в 2026 году — как его реально используют

На практике нидерландские BV сегодня чаще всего используются как:
— EU-holding для владения операционными компаниями в Европе и за её пределами;
— investment holding под private equity и family office структуры;
— financing company для внутригруппового кредитования;
— platform company для консолидации IP, лицензирования и R&D-структур;
2026-01-16 07:20 Публикация Европа